案例汇编 | 揭秘股权设计的底层逻辑

2021-10-14 16:17
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紫玉兰女性企业成长计划

2021年紫玉兰第二场私董会

揭秘股权设计的底层逻辑

01活动介绍

  为了构建友好的女性创业支持系统,助力女性创办企业,尤其是需要创业知识或面临成长瓶颈的企业,上海海蕴女性创业就业指导服务中心于2019年在本市范围内开展“紫玉兰”女性企业成长计划,该计划包括公益女性企业成长系列培训课程,及针对性帮扶指导。

   目前,“紫玉兰”女性企业成长计划正在如火如荼地开展中。为了更好地助力“紫玉兰”学员发展成长,“紫玉兰”项目以理论结合实践为基本原则、以赋能女性创业者为目标,面向所有参与过“紫玉兰”活动的女性创业者们开展系列扶持活动,包括七大模块课程学习、私董会、主题沙龙、一对一专家指导等,用系统化方法支持和引导创业女性发展成长。

私董会通过发现问题、提出问题、分析问题、解决问题的逻辑流程,汇聚团队智慧,探索女性创业发展的普遍性问题,并提供对策。

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10月8日,上海海蕴女性创业就业指导服务中心举办的“紫玉兰”女性企业成长计划第二场工作坊活动圆满完成。本次工作坊活动邀请两位熟悉创新创业政策的投资人:上海泰礼创业投资管理有限公司(接力基金)副总裁倪修斯上海科技创业投资股份有限公司副总经理吴杰担任本次工作坊的指导专家,开展一场关于“股权设计与融资”的深度交流。


申明
在工作坊中,为达到创业女性在信息分享时的信任与安全,所有与会成员所分享的讯息将绝对保密。工作坊严格遵守保密原则,对外宣传或分享时不涉及个人隐私及商业机密。


02“钻石”案例

本期活动由上海海蕴女性创业就业指导服务中心理事长杨震担任主持教练,首先为大家介绍了“紫玉兰”女性企业成长计划,并详细介绍了私董会的流程,引导参会者们一一进行自我介绍,提出亟待解决的问题,经过集体投票选出了本次集中探讨的问题——“如何通过股权激励吸纳新的合伙人及绑定核心员工?”

围绕该议题,本期“钻石”(问题提出者)提供了具体的案例:“钻石”目前是一家以艺术类培训为主的文化传媒公司的创始合伙人,在公司主要负责培训和客户管理。近期,她的公司正在筹划新增一个校区,计划在新校区为核心员工分配一定比例的股权。她向大家提问:如何在不影响原股东利益的前提下,吸纳新的合伙人并对核心员工实行股权激励?

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根据“钻石”的实际情况,工作坊每位参与者从不同角度提出问题,“钻石”一一进行了详细阐释。大家在三位老师的引导下,认为造成“钻石”困扰的根本原因在于以下几个层面:

#1

核心员工画像不明确

  “钻石”所在公司的管理层虽然在给员工分配股权这一事项上达成了一致,但是对于员工符合哪些标准,才具有配股资格,没有具体章程,带有主观性,不利于管理模式的复制。

#2

股权激励机制不够完善

“钻石”的主营业务舞蹈培训对人的依赖很大,需要提前考虑人员退出可能带来的损失和风险。股权激励机制须同步设立进入和退出机制。

#3

未厘清股权与经营权的关系

   股权分配问题背后的核心问题是未来如何发展,本质上是经营策略的问题,需要清晰的界定股权与经营权。

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在主持教练的带领下,与会的女创客们和现场指导老师积极热情地探讨发言,通过提问环节、分析问题环节,帮助“钻石”找到盲点,最后大家结合各自的亲身经历为“钻石”提出针对性的意见和建议:

一是建立核心员工标准

根据公司特点、未来发展目标,制定适合的股权分配制度和流程,明确核心员工标准,增强股权机制的可操作性、公正性、公开性。

二是建立股权激励和制约机制

  在评估公司经营能力的前提下,可以分阶段附条件分配股权,既达到激励的目的,又有一定的制约功能。

三是建立股权退出机制

建立股权退出机制,降低配股人员退带来的风险和损失,提前预判和做好风险防控。

四是厘清股权与经营权

股权和经营权的分离是现代公司发展的必然趋势,公司运营的本质是一种资源整合的过程,股权和经营权分离能够使参与各方明确责任和义务。


03指导老师建议

全程参与的两位老师针对掌握的情况,对“钻石”的问题进行分析,同时也提供了具体的意见和建议,并对股权设计和融资提出了自己的观点和看法:

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吴杰导师以“初创合伙企业的股权分配原则”为中心,为“钻石”提供了股权分配建议。

   倪修斯导师从企业管理的两面性考虑提出激励和制约需要同时进行,为“钻石”提供解决方案。

   一、紧跟政府政策引导方向

   教育培训行业属于牌照经济,政策波动会严重影响发展,为了降低政策波动的影响,未来需要增加公益事业发展的方向,向政府政策靠拢。

   二、初创合伙企业的股权分配原则

   一是凡事以事业为重,创业企业的股权配置应该有利于团结大多数人,群策群力把事业做好做大。二是注重资源配置,股权结构的背后反映的是创业企业生存、发展可以对接的各种资源,诸如团队、技术、资本、渠道等。三是把握好控制权,主要考虑两方面,创始团队与外部资本控制权的分配,创始团队内部控制权的分配。四是设置股权兑现机制,对创始股东的股权设定、股权兑现与离职时股权的回购制度很有必要。

   三、管理者需要的六个转变

   创始合伙人在由基层转向管理职位的过程中,需要注意六个转变:职责的转变、拉动方式的转变、工作技能的转变、控制方式的转变、自我评价方式的转变、心理满足方式的转变。通过转变认识自己的角色和定位,同时思考公司的核心竞争力,建立独有的课程体系,提升学员、老师的包装能力和主导赛事的能力。

   四、建立标准化的制度和流程

   建立标准化的制度和流程是实现公司发展战略的有效手段,有利于公司各部门的协调发展,也是提升公司管理水平的内在需要。

   五、公司扩大规模的逻辑

   管理学中“科斯定理”的概念:公司的规模是取决于使用内部组织的形式更有效率还是市场化的形式更有效率。如果内部组织形式运营更有效率,则规模可以扩张;但扩张到一定程度后,边际成本(内部协调成本)会上升,边际效益会递减。当组织内部运营的成本高于市场化的形式时,公司规模就会缩减。建议“钻石”要分析公司的情况,用管理的理念规划公司发展规模。


04参与感悟

  • 钻石:很幸运自己的案例能够被拿出来分析讨论,感谢大家的分享和建议;今天吸收到很多经验,未来需要认真学习和消化。

  • H女士:老师很硬核,解决了认知上的盲点。

  • C女士:感受到一个人创业不再孤单了。

  • Z女士:期待和大家一起成长,期待在这样一个女性的平台能够得到更多从女性角度分析的经验。

  • G女士:享受思维迸发的过程,讨论的价值:发现问题、提出问题、分析问题背后的根源,思维能力的提升。

  • L女士:紫玉兰是我遇到的第一个专注女性创业的平台,能够得到大家的经验和支持特别感恩。

  • Z女士:如何提升自己的不可替代性,是最大的收获。

  • 倪老师:大家的很多考虑很丰富很具有代表性,大家愿意选择创业这条最困难的路,是很棒的。在我接触过的创业者中98%都是男性,但是他们很少提到对家庭照顾不周的歉意,今天在这里听到大家对自己为家庭照顾不周而抱歉,可以看到社会对女性的要求很高,女性就业创业的压力是来自社会的方方面面,请为我们这些勇敢的女性鼓掌。

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主持教练感言

   私董会希望大家能够沉淀讨论,能把学到的东西付诸实践和运用。通过两位专家的指导,让我们跳出原来的思维范围,看到了更多的投资人会在意的其他重要问题。在发展过程中,需要借鉴行业中的模范公司的经验,来对照自己的现状进行思考。

   希望紫玉兰的同学成长为模范企业家,海蕴会长期跟进大家创业项目的发展情况。

紫玉兰7大模块20门课程是“学”

私董会的过程是“思”

紫玉兰的学员还要把学到的知识、思考的感悟“用”到实践中。

形成闭环,不断循环和改进提升。


撰稿 石莹

排版 石莹

责编 忻敏洁

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